1. 公司的主营业务范围是各类工业用阀门及环保型水系统阀门的设计、制造和销售。公司是阀门行业的龙头企业,国内最大的特种阀门开发与生产制造基地及阀门出口企业。公司具有国家核安全局颁发的压水堆核电阀门设计、制造许可证,具备设计制造百万千瓦级核电阀门的能力。公司核一级高Cv 值旋启式止回阀和核二级电动弹簧式平行双闸板闸阀的研制填补了国内空白,达到国外同类产品水平。
2. 核阀收入高速增长:随着核阀国产化率的不断提高,公司作为国内具有核Ⅰ级阀门生产能力的5家企业之一,市场份额有望逐步提高。公司核阀年均收入增速有望高速增长,成为业绩最重要的增长点。
3. 业绩关键在产能:目前产能不足使公司很难将其所拥有的市场优势和技术优势转化为自身业绩的增长。公司2010年底进行了增发,共募集资金3.03亿元。募投资金将主要投向核电阀门和核化工阀门产能扩张,以及与核级阀门相配套的锻件生产能力扩张。相关项目将于今年和明年陆续投产,将对公司业绩形成有力支撑。
4. 合资公司:2010年10月,公司与合资外方美国Flowserve US Inc.组建苏阀福斯核电设备有限公司,注册资本1000万美元,公司出资占55%,外方出资占45%。Flowserve.US.Inc.成立于1997年,初期运作资本61800万美元,是全球著名的阀门企业之一。双方将通过合资公司的组建设立,加快企业生产经营设施建设配套到位,积极引进消化国外先进的核级阀门制造技术,争取实现较好的投资回报。
5. 非公开发行+核电关键阀门:2010年12月以26.6元/股定向增发1141万股,募集资金29140万元用于核电关键阀门生产能力扩建项目(计划总投资23120万元,建设期计划1-2年。达产后公司新增年核电关键阀门主营业务收入2亿元的生产能力)、高端核级阀门锻件生产基地建设项目(计划总投资6070万元,建设期计划1年。达产后公司新增年产高端核级阀门锻件5000吨,形成业务收入6000万元的生产能力)、核化工专用阀门生产线技改项目(计划总投资5130万元,建设期计划1-2年。达产后公司新增年核化工专用阀门主营业务收入7000万元的生产能力)。
6. 近期重大事项: (1)、2015年7月21日公告,公司将与关联方中核新能核工业工程有限责任公司合作项目阀门销售合同相关交易,涉及合同交易金额为10977.19万元。此次合作合同交易事项的履行,会产生相应的公司经营业务收入及业绩影响,但对公司今年当期经营业绩不会产生重大的影响。
7. (2)、2014年12月26日公告,根据国家发展改革委《关于下达2014年能源自主创新及重点产业振兴和技术改造(能源装备)项目中央预算内投资计划的通知》(发改投资[2014]1913号)和财政部《关于下达2014年中央基本建设投资预算的通知》,公司子公司横店机械申报的LNG关键阀门铸件产业化项目,列入国家支持的2014年能源装备预算内投资计划的明细项目。公司子公司横店机械于近日收到了上述项目的预算内投资款885万元。该笔资金的获得,有利于进一步提升项目内部收益率,增厚公司业绩水平。
8. (3)、2014年11月25日公告,公司子公司横店机械申报的高温高压加氢炼化关键阀门CF8C材质铸件实施方案,被列入2014年国家工业转型升级强基工程项目补助资金项目范围。公司子公司横店机械于近期已收到该项目本年度的补贴资金1,344万元。此次补贴金额预期计入递延收益,对公司2014年经营业绩等净利润指标,不会产生较大影响。
9. (4)、2014年9月9日公告,公司拟与其他有意向投资财产保险业的企业共同发起设立财产保险公司,注册资本拟定位人民币5亿元。公司初步意向使用自有资金出资5000万元,占财产保险公司注册资本的10%。公司本次与其他合伙企业共同发起设立财产保险公司,有利于进一步扩宽公司多元化投资经营业务范围,提升公司的综合竞争能力,为股东创造更大的价值。
10. 风险提示:募投项目进展缓慢;国家核电发展政策发生变化;原材料价格大幅波动。
